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保本保收益理财产品掩护高息揽储中长期存款

2018-12-06 21:31:22

保本保收益理财产品“掩护”高息揽储 中长期存款利率上限被隐性突破

保本保收益理财产品“掩护”高息揽储中长期存款利率上限被隐性突破产品存续期内如央行降息,其收益率并不会下降,如央行加息,其收益率还可以随之增加(这一点优于定期存款)中长期存款利率上限被隐性突破产品存续期内如央行降息,其收益率并不会下降,如央行加息,其收益率还可以随之增加(这一点优于定期存款)■本报 张 歆在保本保高收益的理财产品与中长期定期存款之间究竟该如何选择?这道选择题的背后,其实是银行揽储暗战的升级。“我们银行中长期存款利率早已上浮10%至央行规定的上限,而五年期存款利率虽然没有上浮,但是实际上可以通过理财产品做得比上浮至上限后还要高”,昨日某股份制银行北京点的客户经理在《证券》暗访时表示。该客户经理所说的理财产品比存款收益率高,之所以有可比性,是因为合同中会明确约定理财产品保本保收益,其所保的收益率就是比同期的基准存款利率(4.75%)增加0.6个百分点至5.35%,这显然比上浮至10%上限的存款利率(5.225%)还要略高。揽储战“半遮半掩”中小行中长期利率上浮至顶虽然存款利率市场化尚未到来,但是商业银行的揽储大战还是进行得如火如荼。去年,商业银行面对央行的两次降息以及允许存款利率上浮,选择了将短期存款利率上浮,只不过中小型银行是上浮至顶,而五大行则是略微留有余地,各家银行对于中长期存款利率大多坚持了央行的基准利率。然而,经历了6月份的“钱荒”,商业银行“抢钱”的意识开始增强,中长期存款利率也成为存款领域的战场。只不过,这场揽储战还有些“半遮半掩”,多家股份制银行是以优惠活动或者新开户VIP客户的形式发起的。据了解,光大银行日前在北京地区推出了一项存款优惠活动,即日起至9月底,将2年期、3年期、5年期定期存款利率由此前的3.75%、4.25%、4.75%上浮近10%至4.125%、4.675%及5.125%。此外,在去年8月就上调了2年期定存利率的平安银行,近日将3年期、5年期定存的利率也进行了10%以上的上浮(平安银行上浮10%的前提是存款额达到20万);广发银行也在北京地区推出了短期定存利率优惠活动,目前2年期、3年期定期存款利率都上浮10%,不过5年期定存利率暂时没有上浮;此外,8月11日,华夏银行的客户经理对本报表示,“只要单个期限的存款金额超过10万元,就可以申请利率上浮至顶,不过客户需要提前申请再来办理,而银行方面是肯定可以审核批准的”。城商行方面,利率上浮得似乎更为直接。从今年1月中旬起,宁波银行就已经将各档存款利率大多上浮至顶。其他城商行也大多早已经实行全面上浮至顶的利率标准。不过,截至8月11日,五大行仍然按兵不动。登陆官发现,工、农、中、建、交五大国有银行,只对1年期定存利率上浮约8.3%,为3.25%,其他中长期定存利率保持基准不变。理财产品“暗战”保本保收益叫板长期存款“我们银行中长期存款利率早已经上浮10%至央行规定的上限,而五年期存款利率虽然没有上浮,但是实际上可以通过理财产品做得比上浮至上限后还要高”,近日某股份制银行北京点的客户经理在本报暗访时表示。据本报进一步了解,该客户经理所说的理财产品比存款收益率高,还并非简单地比较收益率,而是将风险和收益一并做了对比。之所以说理财产品与存款有可比性,是因为理财产品的合同中会明确约定保本保收益。该客户经理介绍,该银行所保的收益率就是比同期的基准存款利率(4.75%)增加0.6个百分点至5.35%,这显然比上浮至10%上限的存款利率(5.225%)还要略高,相当于上浮了12%。更重要的一点是,该款产品存续期内如果央行降息,其收益率并不会下降(这一点与定期存款类似),而如果央行加息,其收益率还可以随之增加(这一点显然优于定期存款,目前定期存款的利率走势在期限内是并没有弹性的)。客户经理表示,该款产品是今年5月开始发行的,销售门槛设定为10万元,目前并未设定销售的截止期限,该款产品还有一个三年期限的,同样是保本保收益率,其收益率是在目前央行公布的三年期存款基准利率上增加0.5个百分点,相当于上浮了16.67%。某股份制银行业务部门负责人告诉本报,“由于存款利率的上收益率浮区间是不能够被突破的,而理财产品的收益率则可以由银行自行确定,因此银行选择这种揽储方式相对更为灵活,效果也更好”。“在市面上,5年期保本保息的理财产品并不常见,银行一般也不会主动推介,除非客户询问,银行才会告知有此类产品”,一位银行业内人士对本报表示,“这类产品在银行官甚至都不容易查询到”。同花顺iFinD数据显示,今年以来商业银行发行的保本保收益理财产品占比仅不足两成,同时理财期限超过两年的产品的占比仅为1.22%,简单估算,期限在两年以上且保本保收益的理财产品的占比仅为0.25%左右,而五年期产品的数量自然也将更为稀少。商业银行提前为存款利率市场化热身高收益率理财产品的底气究竟从何而来,不同的银行有不同的“玩法”。从当前理财产品发展特征来分析,收益较高的银行通常有以下几种情况:首先,产品投资于非标准化债权资产的规模比例较高,这类银行主要为股份制商业银行和发展速度较快的城商行(不过,目前投资非标资产受到银监会“8号文”的严格规范,此类产品的空间已经比较有限);其次,需要通过提高定价来吸引投资者,这类银行多为理财业务起步较晚的城商行或者农商行,这类银行需要通过价格战实现“脱颖而出”,而且其其他方式揽储的资金成本也比较高,理财产品反倒可以“名利双收”;再者,通过收益结构的设计来使投资者能够获得更高的风险溢价,这类银行多指以结构型产品为主打的外资银行,但是这类产品能否实际达标往往存在很大的变数,投资者不可轻信。在业内人士看来,中小银行由于受到客户数量、点数量等客观因素影响,想要抢占市场确实是很难与大型国有银行“硬拼”。因此近年来,中小银行不仅在存款利率上选择将利率上浮到顶等做法吸引客户,在理财产品上,也是花大力气在收益率上。其实很多时候一些小银行的理财产品投向和大行都是一样的,只是他们更愿意拿出更多的利润来吸引客户。换句话说,牺牲一点利润换取更多的客户和资金,这符合目前银行业规模制胜的“生存法则”。

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